home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Libris Britannia 4 / science library(b).zip / science library(b) / INFO / LEGAL11.ZIP / FORM135.DOC < prev    next >
Text File  |  1987-09-24  |  6KB  |  119 lines
  1.  
  2.                                 SECURITY AGREEMENT
  3.  
  4.  
  5.                 AGREEMENT made this ______ day of ______, 19__ between
  6.         _________________, _________________, __________________
  7.         ("Debtor"), and ______________, __________________,
  8.         ___________,________________ ("Secured Party").
  9.  
  10.                 1.  SECURITY INTEREST.  Debtor grants to Secured Party a
  11.         security interest in all inventory, equipment, appliances,
  12.         furnishings, and fixtures now or hereafter placed upon the
  13.         premises known as _________________, located at _____________,
  14.         ________________ (the "Premises") or used in connection therewith
  15.         and in which Debtor now has or hereafter acquires any right and
  16.         the proceeds therefrom.  As additional collateral, Debtor assigns
  17.         to Secured Party, a security interest in all of its right, title,
  18.         and interest to any trademarks, trade names, contract rights, and
  19.         leasehold interests in which Debtor now has or hereafter
  20.         acquires.  The Security Interest shall secure the payment and
  21.         performance of Debtor's promissory note of even date herewith in
  22.         the principal amount of _________________ ($___________) Dollars
  23.         and the payment and performance of all other liabilities and
  24.         obligations of Debtor to Secured Party of every kind and
  25.         description, direct or indirect, absolute or contingent, due or
  26.         to become due now existing or hereafter arising.
  27.  
  28.                 2.  COVENANTS.   Debtor hereby warrants and covenants:
  29.  
  30.                 (a)  The collateral will be kept at ______________,
  31.         _____________________, _______________; and that the collateral
  32.         will not be removed from the Premises other than in the ordinary
  33.         course of business.
  34.  
  35.                 (b)  The Debtor's place of business is _____________,
  36.         ________________. ____________________, and Debtor will
  37.         immediately notify Secured Party in writing of any change in or
  38.         discontinuance of Debtor's place of business.
  39.  
  40.                 (c)  The parties intend that the collateral is and will
  41.         at all times remain personal property despite the fact and
  42.         irrespective of the manner in which it is attached to realty.
  43.  
  44.                 (d)  The Debtor will not sell, dispose, or otherwise
  45.         transfer the collateral or any interest therein without the prior
  46.         written consent of Secured Party, and the Debtor shall keep the
  47.         collateral free from unpaid charges (including rent), taxes, and
  48.         liens.
  49.  
  50.                 (e)  The Debtor shall execute alone or with Secured Party
  51.         any Financing Statement or other document or procure any
  52.         document, and pay the cost of filing the same in all public
  53.         offices wherever filing is deemed by Secured Party to be
  54.         necessary.
  55.  
  56.                 (f)  Debtor shall maintain insurance at all times with
  57.         respect to all collateral against risks of fire, theft, and other
  58.         such risks and in such amounts as Secured Party may require.  The
  59.         policies shall be payable to both the Secured Party and the
  60.         Debtor as their interests appear and shall provide for ten (10)
  61.         days written notice of cancellation to Secured Party.
  62.  
  63.                 (g)  The Debtor shall make all repairs, replacements,
  64.         additions, and improvements necessary to maintain any equipment
  65.         in good working order and condition.
  66.  
  67.                 At its option, Secured Party may discharge taxes, liens,
  68.         or other encumbrances at any time levied or placed on the
  69.         collateral, may pay rent or insurance due on the collateral and
  70.         may pay for the maintenance and preservation of the collateral.
  71.         Debtor agrees to reimburse Secured Party on demand for any
  72.         payment made, or any expense incurred by Secured Party pursuant
  73.         to the foregoing authorization.
  74.  
  75.                 3.  DEFAULT. The Debtor shall be in default under this
  76.         Agreement upon the happening of any of the following:
  77.  
  78.                 (a)  any misrepresentation in connection with this
  79.         Agreement on the part of the Debtor.
  80.  
  81.                 (b)  any noncompliance with or nonperformance of the
  82.         Debtor's obligations under the Note or this Agreement.
  83.  
  84.                 (c)  if Debtor is involved in any financial difficulty as
  85.         evidenced by (i) an assignment for the benefit of creditors, or
  86.         (ii) an attachment or receivership of assets not dissolved within
  87.         thirty (30) days, or (iii) the institution of Bankruptcy
  88.         proceedings, whether voluntary or involuntary, which is not
  89.         dismissed within thirty (30) days from the date on which it is
  90.         filed.
  91.  
  92.                 Upon default and at any time thereafter, Secured Party
  93.         may declare all obligations secured hereby immediately due and
  94.         payable and shall have the remedies of a Secured Party under the
  95.         Uniform Commercial Code.  Secured Party may require the Debtor to
  96.         make it available to Secured Party at a place which is mutually
  97.         convenient.
  98.  
  99.                 No waiver by Secured Party of any default shall operate
  100.         as a waiver of any other default or of the same default on a
  101.         future occasion.
  102.  
  103.                 This Agreement shall inure to the benefit up and bind the
  104.         heirs, executors, administrators, successors, and assigns of the
  105.         parties.
  106.  
  107.                 This Agreement shall have the effect of an instrument
  108.         under seal.
  109.  
  110.                                         By:
  111.  
  112.        Date:                            ___________________________
  113.  
  114.                                         ___________________________
  115.  
  116.         NOTE: FILE FINANCING STATEMENTS IN OR WITHIN FIVE (5) DAYS FROM
  117.               DATE.
  118.                                                      Form 135
  119.